10月23日9時起，滬深北交易所負(fù)責(zé)企業(yè)債券受理工作。
證監(jiān)會20日發(fā)布企業(yè)債過渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)的工作安排，交易所負(fù)責(zé)企業(yè)債券審核工作，并報證監(jiān)會履行注冊程序。證監(jiān)會系統(tǒng)企業(yè)債一攬子制度規(guī)則出齊，全面將企業(yè)債券納入公司債券法規(guī)制度體系，標(biāo)志著企業(yè)債券過渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)安排全面落地。
市場人士認(rèn)為，隨著企業(yè)債納入公司債監(jiān)管框架，有利于促進企業(yè)債券與公司債券協(xié)同發(fā)展，為企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)和后續(xù)債券市場穩(wěn)定運行提供堅實的制度保障。
市場吃下“定心丸”
在業(yè)內(nèi)人士看來，證監(jiān)會公告對轉(zhuǎn)常規(guī)后的企業(yè)債券相關(guān)安排作出全面部署，符合市場各方預(yù)期，穩(wěn)定了投資者信心，傳遞了“穩(wěn)中求進、無縫銜接、協(xié)同監(jiān)管”的積極信號。
一方面，轉(zhuǎn)常規(guī)安排體現(xiàn)了“穩(wěn)中求進”。4月21日，證監(jiān)會與國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布公告明確企業(yè)債券6個月過渡期工作安排。10月20日，證監(jiān)會發(fā)布公告明確企業(yè)債券過渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)工作安排。轉(zhuǎn)常規(guī)后，企業(yè)債券的登記托管、交易結(jié)算等安排總體保持不變，可在交易所市場、銀行間市場上市(掛牌)交易，便利投資者參與，維護企業(yè)債券市場平穩(wěn)運行，穩(wěn)定了市場預(yù)期。
另一方面，銜接安排體現(xiàn)了“無縫銜接”。從證監(jiān)會公告和交易所相關(guān)通知看，轉(zhuǎn)常規(guī)后，前期已受理正在審核的企業(yè)債券項目，直接平移至交易所，由交易所負(fù)責(zé)后續(xù)審核等工作。在審項目的前期申報材料、反饋回復(fù)意見等文件繼續(xù)有效，審核時限連續(xù)計算。這些安排表明，轉(zhuǎn)常規(guī)工作實現(xiàn)平穩(wěn)過渡，在審項目實現(xiàn)無縫銜接。
此外，持續(xù)監(jiān)管安排還體現(xiàn)了“協(xié)同監(jiān)管”。證監(jiān)會公告顯示，證監(jiān)會將會同人民銀行、金融監(jiān)管總局按照現(xiàn)行工作職責(zé)指導(dǎo)相關(guān)單位繼續(xù)做好企業(yè)債券的交易組織、自律管理、風(fēng)險監(jiān)測等工作。“此舉體現(xiàn)了監(jiān)管協(xié)同和監(jiān)管合力，表明有關(guān)部門對企業(yè)債券的監(jiān)管具有持續(xù)性穩(wěn)定性，同時多方將發(fā)揮合力共同維護企業(yè)債券市場秩序。”專家稱。
體現(xiàn)“制度先行”監(jiān)管理念
證監(jiān)會系統(tǒng)20日發(fā)布的公告和一攬子制度規(guī)則還體現(xiàn)了資本市場“制度先行”的監(jiān)管理念，夯實了債券市場法治基礎(chǔ)。
關(guān)于公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系，證監(jiān)會層面發(fā)布了1個部門規(guī)章，即《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》;3個規(guī)范性文件，即20日發(fā)布實施的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號——公開發(fā)行公司債券申請文件》和前期發(fā)布實施的《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于注冊制下提高中介機構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》。上交所、深交所、北交所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會發(fā)布實施一攬子制度規(guī)則。
“證監(jiān)會系統(tǒng)一攬子制度規(guī)則的發(fā)布實施，體現(xiàn)了證監(jiān)會堅持制度先行、規(guī)則先行的監(jiān)管理念。”業(yè)內(nèi)人士表示。
證監(jiān)會系統(tǒng)還以企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)為契機，落實證券法要求，并結(jié)合債券市場監(jiān)管實踐，對公司(企業(yè))債券相關(guān)制度規(guī)則進行了系統(tǒng)性修訂，構(gòu)建了統(tǒng)一的公司(企業(yè))債券監(jiān)管制度規(guī)則體系，夯實了交易所債券市場法治基礎(chǔ)。從修訂情況看，總體上保持了公司(企業(yè))債券制度規(guī)則的延續(xù)性和穩(wěn)定性，同時強化了防假打假、募集資金監(jiān)管、非市場化發(fā)行、中介機構(gòu)履職等方面的監(jiān)管要求，體現(xiàn)了依法監(jiān)管的導(dǎo)向。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這次一攬子制度規(guī)則的調(diào)整優(yōu)化，進一步提升了公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系的系統(tǒng)性、規(guī)范性、透明性，為企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)和后續(xù)債券市場穩(wěn)定運行提供了堅實的制度保障。
以監(jiān)管促發(fā)展
證監(jiān)會系統(tǒng)企業(yè)債一攬子制度規(guī)則的發(fā)布實施，還明確了“統(tǒng)一監(jiān)管、協(xié)同發(fā)展”的目標(biāo)方向，體現(xiàn)了以監(jiān)管促發(fā)展，有利于更好促進公司債券和企業(yè)債券協(xié)同發(fā)展。
比如，證監(jiān)會公告指出，轉(zhuǎn)常規(guī)后，按照統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券、促進協(xié)同發(fā)展的思路，將企業(yè)債券納入公司債券管理體系。按照證監(jiān)會、證券交易所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會新修訂發(fā)布的相關(guān)規(guī)則執(zhí)行，形成公司(企業(yè))債券體系更為簡明、便于市場理解的整體監(jiān)管制度框架，體現(xiàn)了機構(gòu)改革“統(tǒng)一公司(企業(yè))債券發(fā)行審核工作”的要求。
“總的來看，證監(jiān)會系統(tǒng)企業(yè)債一攬子制度規(guī)則的發(fā)布實施，有利于完善公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系，更好促進公司債券和企業(yè)債券協(xié)同發(fā)展。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說。
從更好促進公司(企業(yè))債券市場功能的角度出發(fā)，上述制度規(guī)則保留了企業(yè)債券“資金跟著項目走”等特點，此舉也有利于推動企業(yè)債券與公司債券的協(xié)同發(fā)展，增強債券市場功能，促進債券市場高質(zhì)量發(fā)展。
證監(jiān)會公告顯示，下一步，證監(jiān)會將指導(dǎo)各證券交易所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會等持續(xù)做好企業(yè)債券全鏈條監(jiān)管和服務(wù)工作，會同有關(guān)方面強化跨市場監(jiān)管協(xié)同，以改革促發(fā)展、以監(jiān)管促規(guī)范，進一步深化債券市場功能，更好發(fā)揮債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和支持重大戰(zhàn)略、重大項目建設(shè)的作用。(來源：中證網(wǎng))
