券商12月月度投資策略及“金股”組合陸續(xù)出爐。截至目前，有12家券商發(fā)布了投資組合及策略觀點(diǎn)。整體上看，券商眼中的投資“金股”較為密集地分布在醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，就后市配置而言，成長(zhǎng)主線仍受青睞，順周期及紅利策略也值得關(guān)注。
兩行業(yè)含“金”量高
12月，長(zhǎng)安汽車是券商最為看好的標(biāo)的之一，出現(xiàn)在光大證券、平安證券、德邦證券3家券商的月度“金股”名單中。在德邦證券分析師俞能飛看來(lái)，長(zhǎng)安汽車值得關(guān)注的理由包括：9月自主品牌海外銷量同比增速超過(guò)90%，海外業(yè)務(wù)有望成為公司全新增長(zhǎng)極；公司以“新汽車新生態(tài)”戰(zhàn)略引領(lǐng)“數(shù)智新汽車”時(shí)代等。
12月獲得券商推薦次數(shù)居前的“金股”還包括中鼎股份、廣匯能源、銀泰黃金、愷英網(wǎng)絡(luò)、騰訊控股、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、石頭科技等，這些A股及港股標(biāo)的涵蓋了汽車、石油石化、有色金屬、傳媒、食品飲料、家用電器等多個(gè)行業(yè)。除騰訊控股外，被券商看好的港股標(biāo)的還包括中廣核礦業(yè)、巨子生物、舜宇光學(xué)科技、波司登、小鵬汽車等，涵蓋了有色金屬、美容護(hù)理、電子、紡織服飾、汽車等行業(yè)。
從行業(yè)分布情況看，12月券商推薦的“金股”，分布最密集的行業(yè)是醫(yī)藥生物和電子，12月入圍券商“金股”組合的行業(yè)公司分別有15家和13家；汽車、機(jī)械設(shè)備兩大行業(yè)，12月入圍券商“金股”組合的行業(yè)公司分別有9家、8家；計(jì)算機(jī)、煤炭、傳媒等行業(yè)，12月入圍券商“金股”組合的公司數(shù)量居各行業(yè)前列，銀行、輕工制造、建筑材料等行業(yè)券商“金股”數(shù)量較少。
市場(chǎng)或維持震蕩走勢(shì)
11月，A股市場(chǎng)三大股指均呈現(xiàn)不同程度的沖高回落態(tài)勢(shì)。對(duì)于12月行情，當(dāng)前不少業(yè)內(nèi)人士持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，市場(chǎng)或維持震蕩走勢(shì)。
“展望12月，A股大概率仍將受美債利率下行影響，但美債利率在11月已較大程度釋放了下行壓力，因此對(duì)于A股的影響或邊際減弱。如果‘寬貨幣’‘寬財(cái)政’等市場(chǎng)預(yù)期兌現(xiàn)，市場(chǎng)上漲動(dòng)力或有所增加。”國(guó)金證券首席策略分析師張弛表示，本輪A股反彈行情尚未結(jié)束，維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。
浙商證券策略團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，經(jīng)歷了前期修復(fù)后，市場(chǎng)短期或進(jìn)入震蕩格局，投資者需在指數(shù)維度和結(jié)構(gòu)維度關(guān)注潛在新催化因素。就指數(shù)而言，可以關(guān)注后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或年底政策信號(hào)的潛在催化；就結(jié)構(gòu)而言，一方面建議重視高股息標(biāo)的，歲末年初高股息組合有望繼續(xù)占優(yōu)，另一方面可關(guān)注潛在新主題的投資機(jī)會(huì)。
在光大證券首席策略分析師張宇生看來(lái)，隨著政策效力顯現(xiàn)，未來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望逐漸向好。此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期或許已經(jīng)結(jié)束，海外流動(dòng)性有望持續(xù)改善，A股歲末年初的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。港股方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升趨勢(shì)已經(jīng)明朗，港股后續(xù)有望持續(xù)回暖，海外流動(dòng)性的釋放也將利好港股修復(fù)。
把握配置機(jī)遇
對(duì)于后市配置問(wèn)題，東海證券分析師劉思佳認(rèn)為，市場(chǎng)小盤風(fēng)格可能延續(xù)，可關(guān)注相關(guān)寬基指數(shù)。其他值得布局的主線包括：即將迎來(lái)消費(fèi)旺季疊加政策催化預(yù)期的農(nóng)業(yè)板塊；基本面相對(duì)穩(wěn)健，具備成長(zhǎng)屬性的醫(yī)藥、軍工、科技等板塊；產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模化和一體化發(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯的化工板塊。
中郵證券分析師楊柳建議，持續(xù)關(guān)注科技板塊的投資機(jī)會(huì)，包括周期有望見(jiàn)底的半導(dǎo)體和消費(fèi)電子，行業(yè)景氣度高且受益于華為汽車、智能駕駛等催化的汽車鏈。此外，受益于政策刺激加碼和“三大工程”提速的地產(chǎn)鏈，以及估值處于低位的醫(yī)藥生物板塊同樣值得關(guān)注。
華鑫證券分析師楊芹芹表示，后市關(guān)注三大方向：一是醫(yī)藥科技，包括受益于流動(dòng)性改善、產(chǎn)業(yè)催化利好的TMT、醫(yī)藥領(lǐng)域；二是高端制造，包括受益于庫(kù)存回補(bǔ)、事件驅(qū)動(dòng)的汽車、機(jī)器人等板塊；三是順周期，包括受益于年底政策有預(yù)期、“三大工程”發(fā)力利好的家電、建筑裝飾、銀行、煤炭、鋼鐵等行業(yè)。
山西證券分析師范鑫認(rèn)為，以AI產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技板塊具有中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯，隨著市場(chǎng)情緒改善及經(jīng)濟(jì)觸底回暖，估值處于底部的順周期板塊有望修復(fù)，相對(duì)看好基本面企穩(wěn)兼具較優(yōu)彈性的農(nóng)業(yè)、白酒、煤炭、醫(yī)藥等。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）
