《私募投資基金監(jiān)督管理條例》7月9日正式發(fā)布，這是私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)。司法部、證監(jiān)會表示，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》重在劃定監(jiān)管底線、強化事中事后監(jiān)管，對私募基金管理人及其重大事項變更實行登記管理，并對不同類型私募基金，特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管。
重在劃定監(jiān)管底線、強化事中事后監(jiān)管
司法部、證監(jiān)會表示，在起草《私募投資基金監(jiān)督管理條例》過程中，主要把握了以下總體思路：
一方面，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅決貫徹落實黨中央、國務院關于防范化解重大風險、維護金融安全的決策部署，抓住行業(yè)關鍵主體和關鍵環(huán)節(jié)，強化風險源頭管控，同時發(fā)揮私募基金行業(yè)服務實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新等方面的作用。
另一方面，規(guī)范監(jiān)管和尊重市場規(guī)律相結(jié)合，尊重私募基金行業(yè)相關主體運行規(guī)律，重在劃定監(jiān)管底線、強化事中事后監(jiān)管，對私募基金管理人及其重大事項變更實行登記管理，并對不同類型私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管。
截至今年5月 私募基金行業(yè)管理基金規(guī)模約21萬億元左右
近年來，我國私募基金行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至今年5月，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人2.2萬家，管理基金數(shù)量15.3萬只，管理基金規(guī)模21萬億元左右。私募基金在服務實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務居民財富管理等方面，發(fā)揮了重要積極作用。
在促進股權(quán)資本形成，有效服務實體經(jīng)濟方面，據(jù)統(tǒng)計，截至2023年一季度，私募股權(quán)基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目數(shù)量近20萬個，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金超過11.6萬億元。證監(jiān)會表示，注冊制改革以來，近九成的科創(chuàng)板上市公司、六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司和九成以上的北交所上市公司在上市前獲得過私募股權(quán)基金支持。
在服務重點領域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，有效支持國家戰(zhàn)略方面。證監(jiān)會表示，私募股權(quán)基金投資呈現(xiàn)典型的初創(chuàng)期、中小型、高科技特點，積極支持計算機、半導體、醫(yī)藥生物等重點科技創(chuàng)新領域和國家戰(zhàn)略。截至2023年一季度，私募股權(quán)基金累計投資上述企業(yè)近5萬億元。
此外，私募基金行業(yè)積極踐行長期投資和價值投資理念，所投資企業(yè)廣泛覆蓋民營企業(yè)、中小企業(yè)，對于激發(fā)經(jīng)濟活力、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)具有重要意義，同時對穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)的支撐作用逐步發(fā)揮。
證監(jiān)會表示，私募證券基金產(chǎn)品類型和投資策略多元，規(guī)模穩(wěn)步增長，有利于壯大機構(gòu)投資者隊伍、優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)。不同策略基金多樣化發(fā)展，也對促進市場價格發(fā)現(xiàn)、平抑市場波動、增強市場韌性發(fā)揮了積極作用。
有助促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展
司法部、證監(jiān)會表示，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》的出臺有利于進一步完善私募基金法規(guī)體系，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。具體來看，主要體現(xiàn)在如下幾個方面：
一是《私募投資基金監(jiān)督管理條例》開宗明義，在總則中明確提出鼓勵私募基金行業(yè)“發(fā)揮服務實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等功能作用”，凝聚各方共識，共同優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境。
二是設立創(chuàng)業(yè)投資基金專章，明確創(chuàng)業(yè)投資基金的內(nèi)涵，實施差異化監(jiān)管和自律管理，鼓勵“投早投小投科技”。
三是明確政策支持，對母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎上豁免一層嵌套限制，明確“符合國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計入投資層級”，支持行業(yè)發(fā)揮積極作用，培育長期機構(gòu)投資者。
全流程促進私募基金規(guī)范運作
《私募投資基金監(jiān)督管理條例》從五方面入手，堅持強化風險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進私募基金規(guī)范運作：
一是突出對關鍵主體的監(jiān)管要求。《私募投資基金監(jiān)督管理條例》加強私募基金管理人監(jiān)管，明確法定職責和禁止性行為，強化高管人員的專業(yè)性要求，按照規(guī)定接受合規(guī)和專業(yè)能力培訓;明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會申請登記，并確保其滿足持續(xù)運營要求，具備從事私募基金管理的相應能力，私募基金托管人依法履行職責。
二是全面規(guī)范資金募集和備案要求。《私募投資基金監(jiān)督管理條例》堅守“非公開”“合格投資者”的募集業(yè)務活動底線，落實穿透監(jiān)管，加強投資者適當性管理;明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會備案。
三是規(guī)范投資業(yè)務活動。《私募投資基金監(jiān)督管理條例》還明確私募基金財產(chǎn)投資范圍和負面清單，同時為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng)新預留了空間;對專業(yè)化管理、關聯(lián)交易管理作了制度安排，維護投資者合法權(quán)益;建立健全私募基金監(jiān)測機制，加強全流程監(jiān)管。
四是明確市場化退出機制。為構(gòu)建“進出有序”的行業(yè)生態(tài)，對于私募基金管理人出現(xiàn)相關情形的，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》規(guī)定基金業(yè)協(xié)會應當及時注銷登記并予以公示;私募基金無法正常運作、終止的，由專業(yè)機構(gòu)行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權(quán)。
五是豐富事中事后監(jiān)管手段，加大違法違規(guī)行為懲處力度。《私募投資基金監(jiān)督管理條例》明確證監(jiān)會可以采取現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復制封存涉案資料等措施;發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責令暫停業(yè)務、更換人員、強制審計以及接管等措施;同時，對標證券投資基金法，對規(guī)避登記備案義務、挪用侵占基金財產(chǎn)、內(nèi)幕交易等嚴重違法違規(guī)行為，加大懲處打擊力度。
對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管 設立創(chuàng)業(yè)投資基金專章
司法部、證監(jiān)會表示，近年來，以創(chuàng)業(yè)投資基金為代表的私募基金在“投早投小投科技”方面發(fā)揮了重要作用，是促進科技自立自強、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級的重要力量。
《私募投資基金監(jiān)督管理條例》明確對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設置了專章。下一步，相關部門將進一步研究出臺支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。
據(jù)了解，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》在投資范圍、投資期限、合同策略等方面，明確創(chuàng)業(yè)投資基金應當符合的條件，并加強創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)管政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合。
此外，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》在登記備案、資金募集、投資運作、風險監(jiān)測、現(xiàn)場檢查等方面，對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管和自律管理，對主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。
落實《條例》 下階段證監(jiān)會將重點開展三方面工作
證監(jiān)會表示，目前，私募基金規(guī)模持續(xù)增長，私募基金管理人投資管理能力逐步增強，行業(yè)呈健康發(fā)展態(tài)勢，功能作用持續(xù)發(fā)揮，存量風險顯著壓降。《私募投資基金監(jiān)督管理條例》在投資范中主要監(jiān)管原則和要求已在近年發(fā)布的監(jiān)管規(guī)則中有所體現(xiàn)，行業(yè)已有認同度和預期，合規(guī)風控水平穩(wěn)步提高，生態(tài)持續(xù)優(yōu)化。
證監(jiān)會表示，下一步將重點開展三方面工作。
一是完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。包括：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進一步細化相關要求，逐步完善私募基金資金募集、投資運作、信息披露等相關制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風險控制情況和服務投資者能力等實施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系;指導基金業(yè)協(xié)會按照《條例》和證監(jiān)會行政監(jiān)管規(guī)則，配套完善登記備案、合同指引、信息報送等自律規(guī)則。
二是全面宣傳解讀貫徹《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，開展對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務機構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓工作，引導各方準確充分學習理解《私募投資基金監(jiān)督管理條例》內(nèi)容，準確把握要點，提高規(guī)范運作水平。
三是進一步推進優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)，推動私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。(來源：央視新聞客戶端)
