經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 段海濤
現(xiàn)金出資4.99億元僅占2.1792%股份，南方電網(wǎng)儲能股份有限公司（簡稱“南網(wǎng)儲能”、證券代碼600995.SH）的一紙投資公告，讓力神（青島）新能源有限公司（簡稱“青島力神”）浮現(xiàn)在投資者眼前。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解到，青島力神位于青島市黃島區(qū)，注冊資本8.45億元，為專業(yè)鋰離子電池系統(tǒng)提供商，股東包括國調(diào)二期基金、國調(diào)戰(zhàn)新基金、農(nóng)銀金融等，此次增資公司估值199億元，每1元新增注冊資本的增資價格高達(dá)23.67元，新增股東除南網(wǎng)儲能外，還包括鑫能產(chǎn)業(yè)基金、南網(wǎng)能創(chuàng)基金、安徽全柴集團(tuán)、金楊股份等。
兩上市公司參與增資
南網(wǎng)儲能8月24日公告稱，為把握“雙碳”目標(biāo)背景下電化學(xué)儲能需求激增的戰(zhàn)略機(jī)遇，著力打造儲能領(lǐng)域旗艦型龍頭上市公司，公司投資4.99億元，參與青島力神增資。
創(chuàng)業(yè)板上市公司金楊股份（301210.SZ）8月24日也披露，公司與青島力神于8月23日在天津簽署《增資協(xié)議》，使用自有資金向青島力神增資5000萬元，占增資后青島力神0.2184%的股權(quán)。
據(jù)披露，青島力神為專業(yè)鋰離子電池系統(tǒng)提供商，專注于新能源汽車動力
電池及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司成立于2011年11月，注冊資本84484.45萬元，現(xiàn)有股東9名，職工人數(shù)2868人。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解到，青島力神股東背景強(qiáng)大，天津力神電池股份有限公司持股68.78%，國調(diào)二期基金、國調(diào)戰(zhàn)新基金、中兵基金、國調(diào)招商基金分別持有10.58%、5.82%、1.06%、1.06%股權(quán)，上述公司都屬央企中國誠通控股集團(tuán)旗下。
此外，天津?yàn)I海高新新能源、農(nóng)銀金融投資公司、黑龍江振興基金、五礦元鼎基金分別持股7.94%、2.65%、1.06%、1.06%。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，青島力神資產(chǎn)總額為958005.25萬元，負(fù)債總額為342417.42萬元、所有者權(quán)益為615587.83萬元。按照市場法評估，截至2022年10月31日青島力神股東全部權(quán)益的評估結(jié)果為199.90億元，評估增值額135.81億元，增值率211.89%。
據(jù)南網(wǎng)儲能披露，此次增資每1元新增注冊資本的增資價格為23.67元，
公司投資4.99億元，其中2107.89萬元計入青島力神注冊資本，余下47792.11萬元計入資本公積。增資后南網(wǎng)儲能持有的股權(quán)比例為2.1792%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，除南網(wǎng)儲能、金楊股份外，滁州鑫能產(chǎn)業(yè)基金、南網(wǎng)能創(chuàng)基金、安徽全柴集團(tuán)、煙臺信貞添盈也參與了青島力神的增資，分別持有增資后3.06%、2.18%、1.31%、0.22%的股權(quán)。
粗略算來，如果新增股東都按每1元注冊資本23.67元的價格增資，青島力神此次將獲得資金約21億元。
增資款用于電池產(chǎn)能擴(kuò)建等
南網(wǎng)儲能披露，此次增資款由青島力神根據(jù)自身需要進(jìn)行安排，包括但不限于動力/儲能電池產(chǎn)能擴(kuò)建、產(chǎn)業(yè)鏈拓展、鋰電前沿技術(shù)的研發(fā)及補(bǔ)充流動資金。“該等安排應(yīng)用于日常生產(chǎn)經(jīng)營，不得用于償還與日常生產(chǎn)經(jīng)營不相關(guān)的借款等非生產(chǎn)經(jīng)營用途。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者從青島力神控股股東天津力神電池官網(wǎng)獲悉，力神電池是國內(nèi)首家鋰離子電池研發(fā)與制造企業(yè)，擁有25年鋰離子電池研發(fā)與制造經(jīng)驗(yàn)；已具有15G瓦時鋰離子蓄電池的年生產(chǎn)能力，產(chǎn)品包括圓（柱）型、方型、動力和聚合物電池以及超級電容器等五大系列，國際高端市場占有率位居全球鋰電行業(yè)前列。
據(jù)介紹，力神電池在天津、青島、蘇州等地建立了電池工廠，最新啟動了無錫基地、滁州基地建設(shè)，十四五期間，規(guī)劃年產(chǎn)能將達(dá)到120GWh。其中，青島力神于2019年4月正式投產(chǎn)。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，青島力神營業(yè)收入分別為57476.89萬元、60353.85萬元、353593.77萬元，凈利潤分別為2909.65萬元、-4079.57萬元、-14530.45萬元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，青島力神在2022年營業(yè)收入增長近5倍、突破35億元的情況下，企業(yè)虧損額也大幅擴(kuò)大，虧損近1.5億元。對于這種狀況，包括南網(wǎng)儲能在內(nèi)的增資各方心知肚明，但仍給出了不菲的溢價。
“考慮到青島力神主要銷售動力電池及儲能電池，屬于高投入行業(yè)，前期研發(fā)及產(chǎn)能擴(kuò)張需要大量資本投入，在一定階段處于虧損狀態(tài)比較正常。”有業(yè)內(nèi)人士向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者解釋，從結(jié)果來看，各方同意通過銷售收入指標(biāo)反映市場份額和公司規(guī)模，采用EV/S進(jìn)行評估，最終給出了199.9億元的估值。
為了解青島力神目前的狀況及公司未來規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者多方查找，獲得了青島力神及天津力神電池的聯(lián)系電話，但多次撥打始終無人接聽。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者最新了解到的情況顯示，青島力神2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.91億元，虧損額已超去年全年，凈利潤為-1.54億元。
