經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海 見(jiàn)習(xí)記者 于婉凝
日前，山東祺龍海洋石油鋼管股份有限公司（下稱(chēng)“祺龍海洋”）披露公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），公司沖刺新三板事宜正加緊推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，根據(jù)申報(bào)文件，該公司已有明確的北交所上市計(jì)劃。
值得注意的是，祺龍海洋曾于2014年8月至2015年4月期間在新三板掛牌。那么，公司當(dāng)初為何掛牌不到1年就摘牌？1月9日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打祺龍海洋申報(bào)稿中披露的電話(huà)，但至截稿未接通；經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者又撥打了公司2022年年報(bào)中披露的手機(jī)號(hào)碼，但對(duì)方婉拒了采訪(fǎng)。
擬申請(qǐng)向北交所直聯(lián)審核
據(jù)申報(bào)稿，2014年8月20日，祺龍海洋股票曾正式在新三板掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)藭r(shí)，公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)“祺龍股份”，股票代碼“831127”，公司掛牌期間不存在融資情況。但僅過(guò)去不到1年的時(shí)間，祺龍海洋就于2015年4月29日終止在新三板掛牌。
對(duì)于公司二次申報(bào)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司也較為關(guān)注。2023年12月7日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司受理了祺龍海洋的掛牌申請(qǐng)，次日便下發(fā)首輪問(wèn)詢(xún)函，要求公司說(shuō)明本次申報(bào)與前次申報(bào)掛牌及掛牌期間披露信息是否存在重大差異，其中，祺龍海洋主營(yíng)業(yè)務(wù)、行業(yè)分類(lèi)、股權(quán)代持等情況尤其受到關(guān)注。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，祺龍海洋前次掛牌披露的主營(yíng)業(yè)務(wù)為“直縫埋弧焊鋼管的生產(chǎn)和銷(xiāo)售”，行業(yè)分類(lèi)為“黑色金屬冶煉及壓延制造行業(yè)”；本次申報(bào)披露的主營(yíng)業(yè)務(wù)為“海洋鉆井隔水導(dǎo)管的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，油氣長(zhǎng)輸管線(xiàn)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售及水下油氣裝備試驗(yàn)技術(shù)服務(wù)等”，行業(yè)分類(lèi)為“石油鉆采專(zhuān)用設(shè)備制造”。
上述問(wèn)詢(xún)函還提到，前次申報(bào)時(shí)，祺龍海洋存在未披露的股權(quán)代持情況，公司實(shí)際股東人數(shù)歷史峰值達(dá)121人，本次申報(bào)時(shí)為53名；控股股東龍璽油服前次申報(bào)時(shí)實(shí)際股東人數(shù)為116名，本次申報(bào)時(shí)為133名。對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求祺龍海洋結(jié)合歷次股權(quán)變動(dòng)情況，說(shuō)明各個(gè)時(shí)點(diǎn)公司實(shí)際股東人數(shù)及其變化情況；結(jié)合出資來(lái)源、表決權(quán)行使、分紅以及相關(guān)協(xié)議、書(shū)面確認(rèn)等情況，說(shuō)明股權(quán)代持形成、演變和解除的背景和原因，是否涉及規(guī)避持股限制等情形；說(shuō)明前次掛牌以來(lái)龍璽油服的股權(quán)變動(dòng)情況；說(shuō)明公司及龍璽油服股權(quán)代持解除的具體方式、過(guò)程及其合規(guī)性，代持關(guān)系是否已全部解除、是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛等。
值得注意的是，龍璽油服直接持有祺龍海洋78.66%的股份，為公司控股股東，但龍璽油服股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無(wú)控股股東及實(shí)際控制人，因此，祺龍海洋亦無(wú)實(shí)際控制人。
據(jù)申報(bào)稿，祺龍海洋全體股東已作出自愿限售的承諾，具體內(nèi)容為：“在祺龍海洋申請(qǐng)向北交所直聯(lián)審核的情形下，本公司/本人承諾自公司實(shí)現(xiàn)本次掛牌之日起至北交所發(fā)行上市之日止，本公司/本人不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理本人直接持有的公司本次掛牌前已發(fā)行的股份。”
華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，所謂“上市直聯(lián)審核機(jī)制”，是指對(duì)于掛牌滿(mǎn)一年且符合直聯(lián)審核條件的新三板公司，可通過(guò)專(zhuān)設(shè)部門(mén)來(lái)推動(dòng)更快實(shí)現(xiàn)北交所上市的IPO提速機(jī)制。“直聯(lián)審核機(jī)制會(huì)將更多上市準(zhǔn)備工作前置，比如在掛牌期間，直聯(lián)審核的IPO項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)交易、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、股份代持、分紅合理性以及股東變化等就會(huì)被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注，并且程序上也需要各方著手更多上市準(zhǔn)備工作。”郝慶表示。
客戶(hù)集中度較高
祺龍海洋官網(wǎng)顯示，公司成立于2008年12月，注冊(cè)地位于山東省東營(yíng)市，是一家從事海洋石油勘探開(kāi)發(fā)專(zhuān)用鋼管研發(fā)和生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化公司，主要產(chǎn)品有油氣輸送管、快裝隔水套管、海洋工程結(jié)構(gòu)鋼管等。公司有多年的快裝隔水套管生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，形成了從快裝隔水套管研發(fā)、管體制造、連接器制造、總裝配、整管實(shí)驗(yàn)以及現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)六位一體的產(chǎn)業(yè)格局。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年度、2022年度和2023年1-6月（下稱(chēng)“報(bào)告期”），祺龍海洋營(yíng)業(yè)收入分別為1.21億元、2.40億元和1.13億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1720.75萬(wàn)元、4830.74萬(wàn)元、3395.08萬(wàn)元。
祺龍海洋表示，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，從產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，技術(shù)含量高、盈利能力強(qiáng)的海洋鉆井隔水導(dǎo)管產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，銷(xiāo)售收入占比從2021年度的86.86%上升至2023年1-6月的88.08%，成為公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來(lái)源。此外，雖然服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)尚處發(fā)展初期，具有一定的波動(dòng)性，但該類(lèi)業(yè)務(wù)毛利率較高，也進(jìn)一步提升了公司的盈利能力。
上述因素，也使得公司的綜合毛利率由2021年度的38.13%提升至2023年1-6月的45.67%，銷(xiāo)售凈利率由2021年度的14.24%提升至2023年1-6月的29.94%。
值得一提的是，祺龍海洋客戶(hù)集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)第一大客戶(hù)中海油的銷(xiāo)售收入分別為8009.40萬(wàn)元、1.91億元、1.06億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為66.27%、79.39%、93.44%；對(duì)第二大客戶(hù)中石化的銷(xiāo)售收入分別為2535.73萬(wàn)元、4277.21萬(wàn)元、494.28萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為20.98%、17.80%、4.36%。其中，公司第一大客戶(hù)中海油旗下子公司中海油能源發(fā)展裝備技術(shù)有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)亦為隔水導(dǎo)管。
對(duì)此，祺龍海洋方面也坦言，“從我國(guó)油氣資源開(kāi)發(fā)的戰(zhàn)略布局來(lái)看，未來(lái)公司業(yè)務(wù)仍將集中在中海油，客觀存在客戶(hù)集中度高和對(duì)大客戶(hù)依賴(lài)的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司不能在中海油的供應(yīng)鏈體系中保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，或客戶(hù)對(duì)公司主要產(chǎn)品需求發(fā)生變化，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。”
