經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超
市場的機(jī)會總在調(diào)整中醞釀。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，雖然近期A股市場出現(xiàn)明顯回落，但機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情依然高漲，不到一個月的時間，已經(jīng)有540家公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，山東上市公司有23家引來機(jī)構(gòu)關(guān)注，榮昌生物(688331.SH)吸引的機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到231家；北交所魯股也頗受重視，克萊特(831689.BJ)、民士達(dá)(833394.BJ)等均在機(jī)構(gòu)調(diào)研名單中。
“臨近上市公司披露2023年業(yè)績的時間節(jié)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)會挖掘具備業(yè)績超預(yù)期或爆發(fā)力特質(zhì)的個股，這是它們調(diào)研的動力。”1月22日，長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，業(yè)績是刺激市場情緒的長期主題，加上目前A股估值處在歷史低位，年報行情值得期待。
機(jī)構(gòu)尋找低位布局機(jī)會
1月22日，泰和新材(002254.SZ)發(fā)布投資者調(diào)研情況，國泰君安、格林基金兩家機(jī)構(gòu)前來公司調(diào)研，了解公司主營產(chǎn)品的產(chǎn)能、市場需求等情況。
“公司股價自去年初開始從高位回落，去年下跌了28%，今年股價又回落了近20%，機(jī)構(gòu)調(diào)研應(yīng)該是在進(jìn)一步了解公司基本面。”一位持有少量公司股份的投資者對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，公司作為國內(nèi)芳綸行業(yè)龍頭，近來受主營產(chǎn)品價格波動影響，股價出現(xiàn)明顯調(diào)整，但考慮到芳綸市場的廣闊空間和高技術(shù)壁壘，其前景頗受看好。
本月初，廣發(fā)證券發(fā)布的研報就顯示，泰和新材在智能穿戴、綠色制造、新能源等六大領(lǐng)域積極布局，規(guī)劃建設(shè)鋰電隔膜芳綸涂覆、綠色印染、發(fā)光纖維等新項目，二次成長曲線豐富。由此看好公司未來業(yè)績表現(xiàn)。
而在本次公司調(diào)研中，公司方面也表示，現(xiàn)在芳綸的價格是低位，“估計從全年的情況來看不會有去年那么劇烈的變化，往下的可能性不大。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，本月以來就有包括泰和新材在內(nèi)的23只魯股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，關(guān)注點(diǎn)多在經(jīng)營層面。
比如，近期股價突然大幅回落的榮昌生物，就引來200余家機(jī)構(gòu)調(diào)研。有機(jī)構(gòu)問及公司現(xiàn)金流情況，也有機(jī)構(gòu)關(guān)心公司2024年銷售費(fèi)用率預(yù)期。對此，公司表示，已擁有充足的銀行授信，而且其商業(yè)化將持續(xù)帶來一定規(guī)模的現(xiàn)金流。在成本方面，公司明確表示，2024年銷售人員不會再大幅增加，隨著銷售額增長，銷售費(fèi)用率預(yù)計會有明顯下降。
同為醫(yī)療板塊的藍(lán)帆醫(yī)療(002382.SZ)也迎來了20余家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司股價處于2015年以來的低點(diǎn)，機(jī)構(gòu)此次關(guān)心公司主營產(chǎn)品手套的價格何時能恢復(fù)正常。對此，公司表示，手套行業(yè)的調(diào)整周期在3年左右，從2021年底或2022年初開始進(jìn)入了一個調(diào)整周期，目前已經(jīng)處于尾部，位于新一輪周期的左側(cè)，價格逐步修復(fù)。
多只北交所魯股受關(guān)注
“從近期調(diào)研的情況看，行業(yè)龍頭股更受關(guān)注。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，面對二級市場調(diào)整壓力，龍頭股的業(yè)績、分紅等更具含金量，其最新動向也就成為機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，濰柴動力(000338.SZ)、華明裝備(002270.SZ)、杰瑞股份(002353.SZ)等在各自行業(yè)占據(jù)龍頭位置的上市公司，本月內(nèi)迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。
濰柴動力的未來分紅政策被機(jī)構(gòu)問及，公司表示，近年來，公司保持每年兩次的分紅頻次和較高的分紅比例，且將2023年中期現(xiàn)金分紅比例提高至50%。未來公司將繼續(xù)保持穩(wěn)健高比例的分紅政策。
杰瑞股份的鋰電池回收業(yè)務(wù)開展情況也被機(jī)構(gòu)問及，公司稱，其鋰電池資源化循環(huán)利用設(shè)備已順利發(fā)貨，公司將持續(xù)關(guān)注相關(guān)市場機(jī)會，繼續(xù)推動鋰電池回收業(yè)務(wù)在海內(nèi)外市場的應(yīng)用。
崔榮哲也對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，臨近年報披露節(jié)點(diǎn)，上市公司的業(yè)績表現(xiàn)、分紅計劃等影響公司估值的要素，自然是機(jī)構(gòu)最關(guān)心的話題，如果能提前有所預(yù)判，對于布局年報行情會起到積極效果。
最為明顯的就是，近期北交所多只個股發(fā)布了2023年的業(yè)績預(yù)告，表現(xiàn)向好，于是機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)了這一領(lǐng)域的調(diào)研，在北交所上市的克萊特、民士達(dá)等多只魯股成為調(diào)研重點(diǎn)。
克萊特就迎來22家機(jī)構(gòu)調(diào)研，問題涉及主營的風(fēng)電、核電等業(yè)務(wù)。公司表示，其以海上風(fēng)電為主，已與主機(jī)廠協(xié)同開發(fā)了系列化機(jī)型產(chǎn)品，借助與明陽、金風(fēng)等海上風(fēng)電主機(jī)廠的國內(nèi)國外市場拓展，適時增大海上風(fēng)電的份額;隨著風(fēng)電行業(yè)的增速發(fā)展，不斷提升公司在風(fēng)電行業(yè)的整體市場份額。
民士達(dá)則被問及主營產(chǎn)品芳綸紙在新能源汽車領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)展。公司稱，芳綸紙主要用在新能源汽車的驅(qū)動電機(jī)、雨刷電機(jī)、玻璃起降電機(jī)等部件，隨著合作項目的逐漸落地，以及新能源汽車產(chǎn)銷量的增加，預(yù)計后續(xù)芳綸紙訂單將保持較高速度的增長。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，等年報開始披露，上市公司基本面輪廓將進(jìn)一步清晰，盈利改善、估值低位的優(yōu)質(zhì)公司凸顯出中長期配置價值。
基金人士也在強(qiáng)調(diào)年報的重要性，興業(yè)基金權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理鄒慧認(rèn)為，雖然2023年是以主題投資為主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性行情，但上市公司年報依然是做基本面投資最基礎(chǔ)的參考，對2024年投資布局的重要性不言而喻。鑫元鑫選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有偏債混合擬任基金經(jīng)理徐歡表示，其關(guān)注的業(yè)績超預(yù)期個股主要分布在家電、紡織服裝等領(lǐng)域，而業(yè)績預(yù)告披露后上漲的公司，多具備2023年增速快、估值處于歷史較低水平、長期資本回報率高等特征。
崔榮哲表示，機(jī)構(gòu)正在發(fā)掘具備業(yè)績超預(yù)期或爆發(fā)力特質(zhì)的個股，結(jié)合目前處在歷史低位的估值，年報行情值得期待。
