經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
5月21日，財通資管鴻商中短債A基金發(fā)布公告稱，暫停大額申購。
5月20日，匯添富美元債債券（QDII）人民幣A基金也發(fā)布公告稱，暫停大額申購，單日購買上限為5萬元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者在采訪中了解到，暫停大額申購的并非僅有上述2只基金，今年以來已經(jīng)有超過1000只基金暫停了大額申購，此外還有基金直接暫停申購了。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，隨著銀行下架大額存單以及智能存款業(yè)務(wù)，部分存款投向了業(yè)績比較好的基金和銀行理財產(chǎn)品。“基金公司為保證持有者的利益作出暫停大額申購決定。”濟(jì)南一家銀行的理財經(jīng)理張靜在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時表示。
最低限額10元
5月20日，富國基金發(fā)布關(guān)于富國價值發(fā)現(xiàn)混合基金暫停大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的公告。
公告稱，基金管理人決定自2024年5月21日起暫停接受單個基金賬戶對本基金日累計金額超過1000萬元（不含1000萬元）的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)申請，如單個基金賬戶日累計申請金額超過1000萬元，則本基金管理人有權(quán)拒絕。
同日，匯添富美元債債券（QDII）人民幣A基金也發(fā)布公告稱，暫停大額申購，單日購買上限為5萬元。
此前，在5月7日，國泰基金旗下標(biāo)普500ETF、國泰標(biāo)普500ETF發(fā)起聯(lián)接（QDII）暫停申購等業(yè)務(wù)。同日，長信全球債券（QDII）宣布，暫停人民幣份額100萬元以上、美元份額15萬美元以上的大額申購業(yè)務(wù)。
此外，中庚價值靈動靈活配置單日大額申購限額1萬元、中庚價值品質(zhì)一年持有單日大額申購限額為10萬元；建信潛力新藍(lán)籌、建信中小盤、建信智遠(yuǎn)先鋒、建信優(yōu)化配置限額1萬元；睿遠(yuǎn)成長價值單日大額申購限額1萬元；交銀瑞和三年持有單日限額1萬元；易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選單日大額申購限額為5萬元；中歐匠心兩年則限額為10萬元。
數(shù)據(jù)顯示，今年已有1000余只基金暫停大額申購，其中有73只基金徹底“關(guān)門謝客”。
在暫停大額申購的近千只基金中，債券基金的占比達(dá)到49%。
從申購額度看，有68只基金單日申購限額在500元及以下，其中多數(shù)為債基和QDII基金，跨境基金中多為熱門的納指科技ETF、印度等地區(qū)的產(chǎn)品。
如債券基金中歐興利、QDII基金景順長城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)聯(lián)接將單日申購限額定為10元，QDII基金華夏海外收益、華夏大中華信用精選的每日申購上限是20元，易方達(dá)香港小型股指數(shù)、景順長城納斯達(dá)克科技ETF聯(lián)接（QDII）人民幣、工銀印度基金人民幣等產(chǎn)品的單日申購上限為100元。
保護(hù)持有者利益
張靜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，最近一段時間確實有不少基金暫停了大額申購。“具體數(shù)字沒統(tǒng)計，反正我的基金池里差不多有400多只暫停了大額申購，占基金池的60%左右。”
在張靜看來，大多數(shù)基金公司暫停大額申購的主要原因是保護(hù)持有者權(quán)益。
張靜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，最近一段時間，市場上“活錢”太多了，尤其是在銀行下架大額存單和智能存款業(yè)務(wù)后，部分存款投向了業(yè)績比較好的基金。“我的不少客戶就是因為大額存單到期后，有的客戶將投資方向轉(zhuǎn)投到了基金，有的客戶購買了銀行的理財產(chǎn)品。”
基民程海霞就是其中之一。
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解，程海霞手頭有張大額存單到期，原本想繼續(xù)購買大額存單，但銀行下架了該產(chǎn)品。想轉(zhuǎn)投基金，但最終結(jié)果還是購買了一筆銀行的短期理財。
“我的投資經(jīng)理給我推薦了2只基金，看近期的走勢還不錯，可惜的是還沒等我研究明白，這2只基金均暫停了申購。”程海霞說道。
“大多數(shù)暫停申購的基金基本上都是正收益基金，因為收益比較高，因此比較吸引‘活錢’。”張靜說道。
正如張靜所說，像暫停申購的景順長城滬港深精選，年內(nèi)收益率為21.44%;交銀啟誠年內(nèi)收益率為17.34%;招商量化精選年內(nèi)收益率為7.38%。
上海一家基金公司的山東渠道經(jīng)理陳猛告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，最近一段時間，他們公司的幾只基金業(yè)績較好，近期申購量不斷增大，為保證持有人的利益，因此暫停了大額申購。
“資金進(jìn)來以后，原持有人的利益馬上就被稀釋了。宣布暫停大額申購，一方面是要保護(hù)原持有人的利益，另一方面也是想做好業(yè)績。”陳猛表示，“暫停申購有利于維持組合規(guī)模穩(wěn)定，從而有利于基金經(jīng)理進(jìn)行投資操作。”
對于陳猛的說法， 張靜表示贊同。“新進(jìn)的資金就是增加分母，在同等收益下，分母越大，收益率就越低。”
在張靜看來，除了保護(hù)持有者利益外，部分跨境基金受外匯額度的限制，因此進(jìn)行限額申購。
“債權(quán)類基金限額申購則是為了降低投資者的風(fēng)險。”張靜解釋說，“畢竟優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)相對稀缺，不少債券基金采取限購措施來管理組合的流動性。基金管理人可能會因為市場點(diǎn)位較高或估值偏高，通過限購來避免投資者在高位時大量購買，降低投資者風(fēng)險。”
