經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
隨著公募基金二季報(bào)的披露，基金重倉(cāng)股名單率先呈現(xiàn)在投資者面前。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過(guò)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至7月21日，已經(jīng)有7215只基金產(chǎn)品公布了二季度末在A股的持倉(cāng)情況。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF等4只基金在A股的持倉(cāng)市值超過(guò)千億元，共計(jì)41只基金在A股的持倉(cāng)市值超百億元。
重倉(cāng)股方面，寧德時(shí)代（300750.SZ）、貴州茅臺(tái)（600519.SH）、紫金礦業(yè)（601899.SH）3家公司二季度末分別獲得1467只、1264只、1158只基金產(chǎn)品的重倉(cāng)，位居基金重倉(cāng)股前三位。
魯股中，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、海爾智家（600690.SH）、萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）頗受基金青睞，重倉(cāng)基金數(shù)量穩(wěn)居前列。其中，中際旭創(chuàng)現(xiàn)基金扎堆情況，重倉(cāng)該公司的基金產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)800只。
“我認(rèn)為目前市場(chǎng)行情主要受機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，所以及時(shí)把握基金的持倉(cāng)變化很關(guān)鍵。”長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的濟(jì)南投資者張權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，基金二季度除了對(duì)以AI為代表的信息技術(shù)情有獨(dú)鐘外，更多還是聚焦個(gè)股的盈利能力、估值合理性，“價(jià)值投資”的特點(diǎn)比較突出，值得關(guān)注。
龍頭魯股獲青睞
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在二季度末基金重倉(cāng)股名單中，已經(jīng)有中際旭創(chuàng)、海爾智家、萬(wàn)華化學(xué)、賽輪輪胎（601058.SH）、山東黃金（600547.SH）等11只魯股獲得超過(guò)百只基金重倉(cāng)。
從行業(yè)面看，上述基金重倉(cāng)的公司較為分散。最受基金重視的中際旭創(chuàng)，屬于信息技術(shù)行業(yè)，公司是全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心光模塊供應(yīng)商，研發(fā)生產(chǎn)的高端光通信收發(fā)模塊，服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外客戶(hù)。受AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的興起，公司產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)其業(yè)績(jī)大幅提升。今年上半年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.50億元至25億元，同比增長(zhǎng)250.30%至307.33%。
海爾智家則是家電行業(yè)的龍頭，公司率先實(shí)施全球化戰(zhàn)略，如今成效顯著，業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)歐睿銷(xiāo)量口徑數(shù)據(jù)顯示，2023年海爾系大家電在全球市占率為17.2%，居世界首位。東方證券家電行業(yè)分析師周振表示，未來(lái)公司在全球市場(chǎng)市占率仍有提升空間，且經(jīng)營(yíng)效率與盈利能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)，由此給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
萬(wàn)華化學(xué)則是全球聚氨酯行業(yè)的龍頭企業(yè)，又布局了新能源、半導(dǎo)體等新材料項(xiàng)目。公司主營(yíng)產(chǎn)品MDI的應(yīng)用范圍頗廣，下游產(chǎn)業(yè)涉及家電、地產(chǎn)、紡服、彈性體等領(lǐng)域。華安證券分析師王強(qiáng)峰認(rèn)為，未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步回暖，預(yù)計(jì)家電、汽車(chē)、紡服等傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域?qū)⒕S持和GDP正相關(guān)的增速緩慢增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年至2026年國(guó)內(nèi)MDI需求量將保持5%左右的增速，由此看好公司未來(lái)表現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，像賽輪輪胎、山東黃金、華魯恒升（600426.SH）、濰柴動(dòng)力（000338.SZ）等獲得超過(guò)百只基金重倉(cāng)的上市公司，多為行業(yè)龍頭，在國(guó)際市場(chǎng)也具備不小的影響力。
“‘龍頭股’業(yè)績(jī)預(yù)期穩(wěn)健、股票流動(dòng)性更好，是A股調(diào)整期較好的防御品種。”張權(quán)分析稱(chēng)，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)充分調(diào)整后，龍頭股價(jià)值優(yōu)勢(shì)凸顯，抓住優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被低估的機(jī)會(huì)進(jìn)行布局是當(dāng)前最好的投資策略之一。
2024年二季度末基金重倉(cāng)魯股TOP10
加倉(cāng)周期上行股
當(dāng)然，二季度不少基金也進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股，多只魯股獲得基金加倉(cāng)。
比如，山東黃金二季度末的基金持倉(cāng)數(shù)量就達(dá)到2.21億股，較一季度末增加了2218.40萬(wàn)股。其中，廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)A二季度末持有公司1660.10萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值超4億元，這也是該基金產(chǎn)品新進(jìn)第二大重倉(cāng)股。大成新銳產(chǎn)業(yè)A也在二季度大手筆買(mǎi)入公司股份，二季度末持倉(cāng)量達(dá)到878.64萬(wàn)股對(duì)應(yīng)市值2.4億元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，受?chē)?guó)際金價(jià)走高影響，山東黃金的股價(jià)今年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，年內(nèi)漲幅超過(guò)30%，公司前景頗受機(jī)構(gòu)看好。華安證券分析師許勇其表示，金價(jià)上行加上產(chǎn)能釋放，有望推動(dòng)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，由此看好未來(lái)表現(xiàn)。
魯西化工（000830.SZ）二季度也獲得多只基金加倉(cāng)。其中，富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A二季度末持有公司1627.86萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值近2億元；招商量化精選A持有公司407.61萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值超4000萬(wàn)元。
公司本月已披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11億元至12億元，同比增長(zhǎng)467.04%至518.59%。國(guó)信證券分析師楊林表示，預(yù)期隨著房地產(chǎn)、家電、汽車(chē)等行業(yè)需求回暖，正丁醇和辛醇需求量將保持增長(zhǎng)。公司目前擁有75萬(wàn)噸多元醇產(chǎn)能，其中正丁醇30萬(wàn)噸，辛醇45萬(wàn)噸，均在國(guó)內(nèi)廠商中位列前茅，由此看好公司表現(xiàn)。
從基金加倉(cāng)策略上來(lái)看，基金經(jīng)理更看好從底部回升的周期行業(yè)。像中歐基金的基金經(jīng)理周蔚文就看好基礎(chǔ)化工、養(yǎng)殖等板塊。周蔚文管理的中歐時(shí)代先鋒截至二季度末的管理規(guī)模為123.49億元，前十大重倉(cāng)股包括萬(wàn)華化學(xué)、牧原股份（002714.SZ）等。“我們看好其中有長(zhǎng)期投資價(jià)值但短期業(yè)績(jī)趨勢(shì)受挫于行業(yè)景氣度的優(yōu)秀公司，相信這些公司的盈利在2024年甚至2025年都有明顯好轉(zhuǎn)。”周蔚文表示，這類(lèi)公司中也包含了出口份額還可持續(xù)提高的、明顯有全球競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)，他們?cè)诙径纫策M(jìn)行了增配。
未來(lái)表現(xiàn)值得期待
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，二季度受A股市場(chǎng)調(diào)整影響，權(quán)益類(lèi)公募基金的凈值表現(xiàn)并不令人滿意。
如普通股票型基金中，上半年實(shí)現(xiàn)正向收益的只有288只產(chǎn)品，凈值回撤的則有644只。指數(shù)型產(chǎn)品表現(xiàn)同樣如此，有747只產(chǎn)品上半年實(shí)現(xiàn)正收益，有1314只產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤。
其中，股票型產(chǎn)品中，上半年凈值回報(bào)最高的為宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇A，達(dá)到25.96%；回撤最大的則是申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒C，達(dá)到-30.57%。指數(shù)型產(chǎn)品方面，凈值回報(bào)最高的為南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF，達(dá)到24.28%；回撤最大的則是匯添富北證50成分C，達(dá)到-33.17%。
值得注意的是，二季度以來(lái)，權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模出現(xiàn)縮水。二季度末，公募基金持有A股市值為5.02萬(wàn)億元，較今年一季度末的5.24萬(wàn)億元，減少了2000余億元。這背后，既有持有人贖回導(dǎo)致的份額下降的原因，也有基金凈值下跌導(dǎo)致凈值縮水的原因。
不過(guò)，從基金經(jīng)理的表述看，多數(shù)對(duì)市場(chǎng)未來(lái)表現(xiàn)持看好態(tài)度。
長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題基金經(jīng)理代毅就表示，基于財(cái)政貨幣和金融政策的判斷，三季度A股市場(chǎng)仍將呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)，不排除階段性結(jié)構(gòu)牛特征，穩(wěn)定股息的紅利邏輯和新質(zhì)生產(chǎn)力的成長(zhǎng)邏輯并存。
嘉實(shí)基金旗下的基金經(jīng)理譚麗在其管理的嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有A的二季報(bào)中表示：“我們?nèi)匀粚?duì)權(quán)益市場(chǎng)的收益空間持樂(lè)觀態(tài)度，整體倉(cāng)位仍然保持較高，核心原因是市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)基本面和估值水平都比較低，市場(chǎng)下行的風(fēng)險(xiǎn)較小，上行的時(shí)點(diǎn)和幅度取決于后續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)。”
