經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
在連續(xù)上漲5天后，國際金價迎來了新高。
8月16日，隨著貨幣寬松政策和各國央行大量購買黃金的樂觀情緒不斷升溫，加上地緣政治風(fēng)險上升，現(xiàn)貨黃金價格首次突破每盎司2500美元，刷新歷史新高。倫敦現(xiàn)貨黃金最高漲幅達(dá)2.20%，上探2509.59美元/盎司，收報2506.96美元/盎司，漲2.08%。
今年以來，黃金的價格已上漲超過20%。除了受益于人們對貨幣寬松政策的樂觀情緒以及各國央行的大量購買，由于地緣政治風(fēng)險上升，黃金作為避險資產(chǎn)的需求持續(xù)增加。不過，高位運(yùn)行下的黃金價格波動也愈發(fā)頻繁。7月以來，受多重因素交替影響，黃金價格整體呈現(xiàn)“W”走勢。其間，金價數(shù)次沖高后又大幅回吐。
那么，國際金價突破2500美元后，黃金還能投資嗎?
“盡管存在一些可能抑制金價上漲的因素，但未來一段時間內(nèi)(3至5年)，長期看漲黃金的趨勢依然存在。”黃金分析師張亞林在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時表示。
金價有望繼續(xù)走高
張亞林告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，上周黃金市場開局強(qiáng)勁，現(xiàn)貨金價從每盎司2429.49美元開始拉漲，在8月12日一度漲到2476.30美元的高點(diǎn)。盡管黃金在隨后的交易日中出現(xiàn)短暫回調(diào)，但在美國住房開工數(shù)據(jù)公布后，黃金再次大幅上漲，首次突破每盎司2500美元的重要心理關(guān)口。“從今年3月算起，黃金期貨價格一路突破多個整數(shù)關(guān)口，年內(nèi)漲幅超過了20%。”
在國際金價突破2500美元大關(guān)后，8月17日，國內(nèi)多家品牌金飾價格也大幅跟漲。周大福官方信息顯示，當(dāng)日足金飾品價格為749元/克，投資黃金類售價為658元/克;周生生足金飾品價格為753元/克;老廟黃金足金飾品價格為746元/克。
“今天早上開門后就接到總部的通知，要求上調(diào)價格，每克調(diào)漲了10元。”8月17日，某黃金品牌銷售顧問袁園告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，“這個星期是天天上調(diào)價格，累計調(diào)整了20多塊錢。”
盡管是周末，但經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，前來購買金飾品的消費(fèi)者并不多。
“銷售情況不理想，雖然也有消費(fèi)者購買黃金首飾，但金條、擺件等卻少有人問津，畢竟700多一克的價格讓不少消費(fèi)者收手。”袁園分析。
而世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)也佐證了袁園的說法。數(shù)據(jù)顯示，作為黃金最大消費(fèi)需求的金飾消費(fèi)需求，在2024年二季度已同比下降19%至391噸;金條和金幣零售需求同比下降5%至261噸。
對于此輪黃金的上漲，投資者董書軍表示，受美聯(lián)儲即將降息的消息提振，金價首次突破每盎司2500美元的大關(guān)。由于市場對貨幣寬松政策和各國央行大舉購買黃金的樂觀情緒日益高漲，金價今年已上漲逾20%。此外，由于地緣政治風(fēng)險不斷上升，黃金作為避險資產(chǎn)的需求也不斷增加。
“世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球央行的黃金儲備增持規(guī)模達(dá)到483噸，同比增幅達(dá)到5%，創(chuàng)下同期歷史新高。”董樹軍表示，“未來黃金可能仍有上漲空間，得益于西方投資者和全球央行的強(qiáng)勁買盤。”
張亞林表示，雖然全球央行的黃金儲備在一定程度上推高了金價，但需要注意的是，金價高位頻繁波動，全球央行的購金熱情也有所放緩。包括我國在內(nèi)的多國央行已經(jīng)暫停增持黃金了。其中，6月全球央行黃金凈購買量為12噸，雖較5月份的10噸有所回升，但遠(yuǎn)低于4月份的33噸。
8月7日，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，中國7月末黃金儲備報7280萬盎司(約2264.33噸)，與上個月持平，已連續(xù)三個月暫停增持黃金。
世界黃金協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)也顯示，今年上半年，全球央行的黃金儲備增持增速正在放緩。相比一季度的全球央行黃金儲備增加290噸，在屢創(chuàng)新高的金價面前，二季度全球央行購金規(guī)模僅有193噸，環(huán)比下降33%。
在黃金突破2500美元關(guān)口后，下一個關(guān)口是多少?
“從現(xiàn)在的情況看，不少分析師均表示能看到2700美元甚至2900美元。”張亞林分析，“個人感覺明年年底能看到2700美元，但其間有可能存在一些抑制金價上漲的因素，長期看漲黃金的趨勢依然存在。”
黃金配置有講究
在董樹軍看來，雖然黃金還能上漲，但對普通投資者來說，如何配置黃金是有講究的。“對于普通投資者來說，投資黃金也需要合理規(guī)劃資金和風(fēng)險。不要將所有資金都投入黃金，應(yīng)根據(jù)個人的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)確定在黃金投資中的資金比例。總之，投資黃金需要綜合考慮多種因素，選擇適合自己的投資方式，并密切關(guān)注市場動態(tài)，才能在黃金投資的道路上穩(wěn)健前行，實(shí)現(xiàn)財富的增值。”
“對于不懂黃金的投資者來說，直接炒黃金并不合適。不如選擇銀行的積存金或者購買黃金ETF及掛鉤黃金的理財產(chǎn)品。”張亞林表示。
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財經(jīng)理徐濤表示，普通投資者投資黃金的渠道比較多。在黃金價格走勢波動較大的情況下，黃金積存投資相對于短期投資安全性會高一些，并且黃金積存積少成多，適合長期投資。黃金積存投資門檻低，有助于平滑市場波動、降低投資風(fēng)險，投資者可以獲得一個相對穩(wěn)定的收益。同時，每個交易日都可以根據(jù)銀行公布的價格進(jìn)行交易，操作較為靈活。
徐濤告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，還可以選擇掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，這類理財產(chǎn)品多以“固收+黃金”的形式出現(xiàn)。因為其能給投資者帶來相對于定期存款更高的收益，受到投資者的青睞。今年上半年，掛鉤黃金理財產(chǎn)品的新發(fā)數(shù)量和發(fā)行規(guī)模均創(chuàng)下近5年新高，顯示出黃金理財市場的強(qiáng)勁增長勢頭。
在徐濤看來，“固收+黃金”的投資模式既能夠穩(wěn)健保值，又能夠捕捉黃金價格上漲的機(jī)會，適合風(fēng)險偏好較低的投資者。未來，“固收+黃金”產(chǎn)品可能會有所增多。“能否獲得較高的收益主要與金價的未來走勢相關(guān)。不過，目前黃金價格已經(jīng)處于高位，短期有可能會出現(xiàn)回調(diào)，或許會在一定程度上影響到‘固收+黃金’這類理財產(chǎn)品的收益。”
除了上述黃金投資渠道外，還可以選擇黃金主題的ETF。
“黃金ETF允許投資者通過購買與黃金價格直接掛鉤的基金份額，輕松參與到黃金市場，享受金價上漲帶來的收益，同時避免了存儲實(shí)物黃金的復(fù)雜性。從今年的情況看，相關(guān)主題ETF浮盈顯著。”徐濤表示，截至目前，全市場共有14只黃金主題ETF。從今年以來收益率來看，跟蹤黃金股票相關(guān)指數(shù)的ETF和投資于黃金現(xiàn)貨合約的ETF產(chǎn)品，均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)收益。
“但是，投資黃金并非穩(wěn)賺不賠。有漲就有跌，投資者要理性看待黃金投資風(fēng)險。”張亞林解釋稱，“影響黃金價格走勢的不確定性因素仍然較多。投資者需要理性投資、多元化投資組合，防范潛在波動風(fēng)險。”
