種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)正在成為央企基金投資的重要方向。2024年歲末以來，中國國新控股有限責任公司（下稱“中國國新”）和中國誠通控股集團有限公司與合作方發(fā)起籌設的兩只百億級投資基金先后完成簽約，投早、投小、投長期、投硬科技成為兩只基金的共同方向。
央企成立百億創(chuàng)投基金
前不久，國務院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策措施推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質量發(fā)展，提出中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金要投早、投小、投長期、投硬科技，以具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標的，長期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長壯大。
來自國務院國資委的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月，已有81家央企設立了創(chuàng)投基金，累計出資237筆，投向113只基金，累計出資規(guī)模達3826億元。
作為國有資本運營公司，中國國新旗下的國新基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，新發(fā)起籌設的國新創(chuàng)投基金由中國國新與杭州市政府共同發(fā)起設立，首期規(guī)模100億元，存續(xù)期15年，重點投早、投小、投長期、投硬科技。
“在戰(zhàn)略性新興行業(yè)直投項目布局中，新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物技術、新能源汽車、新能源等領域都是央企創(chuàng)投重點布局方向。”央企創(chuàng)投相關部門負責人謝聽云介紹。
中國國新總經(jīng)理莫德旺表示，截至2023年年末，國新基金累計投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域項目250多個、金額超1000億元，約占總投資金額的80%，實現(xiàn)9個子領域全覆蓋。國新創(chuàng)投基金的設立將為培育新質生產(chǎn)力提供新動能，推動央地合作開啟新篇章，并在打造長期資本、耐心資本上展現(xiàn)央企新作為，著力建設成為一只專業(yè)突出、創(chuàng)新驅動、管理精益、特色明顯的優(yōu)質基金。
“國家出臺相關政策措施，致力長周期陪伴創(chuàng)新企業(yè)成長，推動國資成為更有擔當?shù)拈L期資本、耐心資本。央企投資基金應該致力于投早、投小、投長期、投硬科技，以具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標的，長期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長壯大。”謝聽云表示，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長可達15年，較一般股權投資基金延長近一倍。
經(jīng)濟導報記者在采訪中了解到，為推動國資出資成為更有擔當?shù)拈L期資本、耐心資本，山東出臺創(chuàng)投發(fā)展獎補資金管理實施細則，提出省財政對滿足條件的創(chuàng)業(yè)投資機構給予實際投資損失金額20%的風險補貼。
據(jù)山東省科技廳副廳長祝恩元介紹，山東探索科技財政金融聯(lián)動形式，加強科技股權投資“先投后股”“撥投結合”“股權聯(lián)動”等試點工作，做好跟蹤服務、防范風險，更好發(fā)揮“投早、投小、投長期、投硬科技”示范撬動作用。
另外，2024年年末，由山東省新動能基金管理有限公司發(fā)起設立的山東新動能天使創(chuàng)業(yè)投資基金在青島市完成工商注冊。該基金是山東新舊動能轉換引導基金參股設立的天使基金，規(guī)模1億元，存續(xù)期10年，省級引導基金出資40%，將重點“投早、投小、投硬科技”，投向山東“十強產(chǎn)業(yè)”領域早期科技型、創(chuàng)新型企業(yè)。
新動能天使創(chuàng)業(yè)投資基金由新動能基金公司及直屬公司聯(lián)合山東財金科技創(chuàng)新股權投資基金等出資設立，新動能基金公司權屬企業(yè)山東省新動能私募基金管理有限公司擔任基金管理人。截至目前，山東省新舊動能轉換基金已累計設立4只天使基金，正在推進2只天使基金設立工作，待全部完成設立后，引導基金參股的天使基金總規(guī)模將達到10億元。
金融支持綠色低碳轉型
2024年12月25日，中國電氣裝備集團儲能技術項目簽約落戶濟南。中國電氣裝備集團儲能科技有限公司（下稱“中電裝儲能”）聯(lián)合山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司（下稱“山東國投公司”）、濟南高新科創(chuàng)投資集團有限公司（下稱“濟高科創(chuàng)投”）合資設立中儲國控技術（山東）有限公司（下稱“中儲國控”），聚焦新型儲能BMS關鍵核心技術，致力于實現(xiàn)儲能系統(tǒng)相關產(chǎn)品自主研發(fā)供給，降本增效。
“在河南、江蘇等多地都在推動引入中電裝儲能科技項目落地的背景下，濟高科創(chuàng)投作為高新區(qū)推動科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)的投資主平臺，打破傳統(tǒng)招商引資單方面給予政策扶持的模式，憑借科創(chuàng)金融和地方產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢聯(lián)合山東國投公司，通過與中電裝儲能三方合資新設公司促成了項目落地，成為濟南高新區(qū)資本招商對接央企產(chǎn)業(yè)轉移的典型。”濟高科創(chuàng)投相關負責人表示，通過央國企強強聯(lián)合，中儲國控將致力于培育儲能BMS國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，充分賦能新能源核心產(chǎn)業(yè)在濟南高新區(qū)的發(fā)展。同時，此次合作將以BMS業(yè)務新型儲能產(chǎn)業(yè)為切入點，立足濟南新能源產(chǎn)業(yè)基礎，整合新能源全產(chǎn)業(yè)鏈資源，促進儲能技術、應用場景和商業(yè)模式創(chuàng)新。
此外，中儲國能（北京）技術有限公司旗下全資子公司——中儲國能（山東）電力能源有限公司入選山東省發(fā)展和改革委員會發(fā)布的山東省金融支持能源和產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉型試點首批名單。作為新型儲能的核心試點企業(yè)，中儲國能（山東）電力能源有限公司重點創(chuàng)新股權、債權、保險、碳金融衍生品等系列綠色金融工具，探索綠色金融服務新型儲能項目融資新模式。
中儲國能相關負責人介紹，公司一直將山東省作為自身發(fā)展壯大先進壓縮空氣儲能產(chǎn)業(yè)的重要實踐基地，中儲國能將以此次入選為契機，積極探索綠色金融服務壓縮空氣儲能項目融資新模式，積極打造示范案例，樹立行業(yè)新標桿。
給予央企創(chuàng)投更大支持
針對以往國資創(chuàng)業(yè)投資“不敢投”“不愿投”等問題，此次政策對央企設立創(chuàng)投基金的投資方向給出了引導，直擊痛點，填補了市場空白。
“支持央企創(chuàng)投應健全符合國資央企特點的考核和盡職合規(guī)免責機制，建立以功能作用為重點的創(chuàng)業(yè)投資基金全生命周期考核機制，既要‘算總賬’，對整體投資組合開展長周期考核評價，還要‘算大賬’，考核評價以功能作用發(fā)揮為核心，兼顧效益回報等要素，不以單純追求財務回報為目標。”山東省某資產(chǎn)基金管理公司總經(jīng)理姜萬歷對經(jīng)濟導報記者表示，下一步應出臺相關政策，有序規(guī)范推進創(chuàng)業(yè)投資基金設立運作，建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項目對接機制，推動國有資本加大前瞻性、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資布局，為培育發(fā)展新質生產(chǎn)力、實現(xiàn)高水平科技自立自強提供資本支撐。
在2024年6月國務院政策例行吹風會上，國務院國資委資本運營與收益管理局局長王海琳曾表示，將指導中央企業(yè)用足用好現(xiàn)行相關政策，利用創(chuàng)業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技領軍企業(yè)、科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度，鼓勵投早、投小、投長期、投硬科技。
王海琳表示，近年來，中央企業(yè)圍繞增強核心功能、提高核心競爭力，有序開展了有關基金投資業(yè)務，充分利用基金聚集資本、決策靈活、分散風險的優(yōu)勢和特征，通過有效投資積極推動實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。國務院國資委高度重視并積極推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，近年來也出臺了一些政策文件，尤其是對創(chuàng)業(yè)投資基金提出了差異化的支持政策，主要投向了先進制造、能源、電子信息等領域，在推動科技攻關、加大科研投入等方面取得了積極成效。
“我們將指導中央企業(yè)用足用好現(xiàn)行相關政策，聚焦主責主業(yè)，結合自身優(yōu)勢和條件，利用創(chuàng)業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技領軍企業(yè)、科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度，鼓勵投早、投小、投長期、投硬科技，發(fā)揮長期耐心資本作用，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，助力培育發(fā)展新質生產(chǎn)力，進一步推動實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。”王海琳表示，下一步，國務院國資委將立足自身職責定位，加強與相關部門的溝通協(xié)同，在放寬規(guī)模限制、提高出資比例、注重整體業(yè)績和長期回報考核，明確盡職免責容錯條件等方面，給予中央企業(yè)創(chuàng)投基金更大支持。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 戚晨）
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