進(jìn)入6月份，銀行理財打響了“攬客之戰(zhàn)”。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，多家銀行理財公司正在進(jìn)行新一輪的降費率、擴渠道、發(fā)新品。部分理財產(chǎn)品的銷售渠道從僅限母行客戶購買擴展至其他銀行代銷，一些理財產(chǎn)品的部分費率甚至降為0。與此同時，部分理財公司在‘固收+’策略基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)分權(quán)益資產(chǎn)配比，推出差異化產(chǎn)品，創(chuàng)新性推出了“微含權(quán)”產(chǎn)品（指權(quán)益資產(chǎn)占比低于5%的產(chǎn)品）。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，6月份是銀行存款到期比較集中的時間，銀行理財公司正利用這一機遇搶占市場。“6月是銀行理財公司排序的重要節(jié)點，借此時機攬客也在情理之中。”銀行業(yè)分析師張鵬博在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時表示。
降費成“標(biāo)配”
近期，包括招銀理財、光大理財在內(nèi)的多家銀行理財公司宣布下調(diào)旗下多款理財產(chǎn)品費率，包括固定管理費、銷售服務(wù)費以及托管費等多個種類。
從6月17日起，光大理財一款現(xiàn)金理財產(chǎn)品的銷售服務(wù)費從此前的0.1%下調(diào)至0。光大理財表示，這是“為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗”而設(shè)置的費率優(yōu)惠活動。
招銀理財?shù)亩嗫町a(chǎn)品則下調(diào)了固定投資管理費率，一款現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的固定投資管理費則自6月16日起從0.3%下調(diào)至0.02%。
興銀理財也下調(diào)了多款產(chǎn)品的多個費率，其中，興銀理財添利天天利65號現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的投資管理費由0.30%下調(diào)至0.01%，托管費由0.03%降至0.02%，銷售服務(wù)費由0.30%降至0.20%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，在降費的同時，多家銀行理財公司也悄然加大了部分理財產(chǎn)品的銷售渠道和產(chǎn)品單戶持倉上限。以招銀理財一款“招贏日日金”現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品近期不僅將單戶持倉上限從此前的500萬元調(diào)整至5000萬元，調(diào)整幅度增加了4500萬元。同時，招銀理財還將該產(chǎn)品增加了10家代銷機構(gòu)。此外，浦銀理財?shù)榷鄠�理財機構(gòu)也進(jìn)一步擴大了現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的銷售渠道。
針對近期多家銀行理財子公司下調(diào)費率及拓寬銷售渠道的現(xiàn)象，張鵬博表示，6月份是銀行存款到期比較集中的時間，銀行理財公司試圖利用這一時間窗口搶占市場份額，“存款‘搬家’現(xiàn)象已有所顯現(xiàn)，現(xiàn)金管理類、短期持有類的產(chǎn)品正是承接存款的最佳產(chǎn)品。”
普益標(biāo)準(zhǔn)分析認(rèn)為，此次銀行理財降費潮是市場倒逼、競爭加劇與監(jiān)管導(dǎo)向共同作用的結(jié)果，反映出理財行業(yè)從粗放增長向精細(xì)化運營的轉(zhuǎn)型。機構(gòu)通過價格策略平衡收益壓力與客戶留存，政策環(huán)境則加速了這一市場化進(jìn)程。
微含權(quán)產(chǎn)品面市
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，青銀理財創(chuàng)新性推出了一款微含權(quán)系列產(chǎn)品。該產(chǎn)品定位為封閉式固收公募產(chǎn)品，投資周期為384天，旗下A、B、C份額業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為2.5%—3.5%、2.6%—3.6%和2.6%—3.6%。
“這款產(chǎn)品銷售情況還不錯，它主要是在‘固收+’的基礎(chǔ)上，根據(jù)差異化的投資策略將權(quán)益資產(chǎn)配比進(jìn)一步細(xì)分為5%以內(nèi)低配、10%以內(nèi)中配、15%以內(nèi)標(biāo)配、20%以內(nèi)高配。”青島銀行的客戶經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者。
包括興銀理財、招商理財、平安理財在內(nèi)的多家理財公司也推出了類似的產(chǎn)品。如興銀理財“豐利逸動系列”產(chǎn)品，權(quán)益配比嚴(yán)格控制在5%以內(nèi)，搭配少量金融衍生品（如期權(quán)、期貨套利）；平安理財?shù)摹靶浅教砝盗小碑a(chǎn)品，權(quán)益配比控制在5%以內(nèi)，含權(quán)部分通過可轉(zhuǎn)債、中性策略等實現(xiàn)。
此外，不少銀行理財公司還推出了掛鉤美債或黃金期權(quán)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，以提供更高的收益潛力為“賣點”吸引投資者。如招銀理財推薦了配置黃金的固收增強類產(chǎn)品，該類產(chǎn)品采用“固收+黃金+中性”策略結(jié)構(gòu)，旨在捕捉黃金長期上行收益，同時通過多元化配置分散風(fēng)險，為投資者提供長期穩(wěn)健回報。
張鵬博認(rèn)為，銀行理財加大布局權(quán)益投資，可提高資產(chǎn)配置的多樣性和投資效率，帶動銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展，豐富產(chǎn)品體系，拓寬理財產(chǎn)品的收益率區(qū)間，滿足不同風(fēng)險收益偏好投資者需求，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)、相對穩(wěn)定的收益，增強市場競爭力。
據(jù)理財公司測算，若含權(quán)比例低于3%，依靠固收的大頭基本能達(dá)到業(yè)績基準(zhǔn)，若含權(quán)比例在5%以內(nèi)，產(chǎn)品至少能保證正收益，但若超過10%，理財產(chǎn)品可能難以保證正收益。因此，目前理財公司新發(fā)產(chǎn)品的含權(quán)比例普遍3%—5%。
“對于投資者來說，當(dāng)前‘固收+’產(chǎn)品雖然提供了收益增強的機會，但投資者仍然需要警惕市場變化、匯率波動等風(fēng)險。盡管‘固收+’產(chǎn)品波動較小，但其仍涉及股票、債券等市場資產(chǎn)，收益來源于風(fēng)險溢價，并非保本產(chǎn)品，可能出現(xiàn)短期虧損或收益波動，因此投資者應(yīng)采取審慎而全面的資產(chǎn)配置策略。”張鵬博建議。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇）
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