6月27日，新三板創新層魯企威馬股份（430732.NQ）披露了股票定向發行說明書（修訂稿）。據悉，該公司擬定向發行募集資金，用于補充流動資金，以保障公司經營目標和未來發展戰略所需資金，降低公司間接融資規模。
本次發行屬于發行對象不確定的發行，發行對象預計不超過3人。本次發行股票的價格為每股5元至6元，發行股票不超過1500萬股，預計募集資金總額不超過9000萬元。
經濟導報記者注意到，2023年度、2024年度（下稱“報告期”），該公司實現營業收入分別為1.79億元、1.89億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3352.86萬元、1573.55萬元。公司2024年度營收同比增長5.36%，但歸母凈利潤同比降低53.07%。
相關產品入選單項冠軍產品
威馬股份深耕油氣舉升領域30余年，是一家專業從事油氣舉升產品研發和應用的國家高新技術企業。公司專注于有桿采油成套裝備及配件、無桿采油采氣成套裝備的研發、生產和銷售，主要產品包括抽油泵系列產品、單螺桿泵采油系統等有桿采油裝備，螺桿泵采油采氣系統成套產品、潛油電泵采油采氣系統等無桿采油采氣裝備，以及輔助采油設備等。此外，公司還可為客戶提供相關采油采氣裝備修理、檢測維護等服務。該公司是國家級專精特新“小巨人”企業、國家級“重點小巨人”企業，并入選工信部和中國工業經濟聯合會“第七批制造業單項冠軍示范企業（產品）”名單，公司抽油泵產品成功入選單項冠軍產品。
該公司是中國石油和石油化工工業設備協會AAA級信用單位，是中石油、中石化合格物資供應商，連續多年中標中石油、中石化抽油泵年度框架招標。公司客戶主要為大型央企、地方國企及國外大型能源公司，這些客戶對供應商的準入審核較為嚴格，相關采購通常均需要通過招投標進行。
上述定向發行說明書（修訂稿）顯示，威馬股份主要采取“以產定購”的采購模式，根據當前在手生產訂單情況，結合對未來幾個月新增市場訂單情況的預測，在保證滿足正常生產的基礎上，制定原材料采購計劃，向供應商發出訂單以補充原材料庫存。公司還根據日常業務量，確保有一部分安全庫存，以滿足突發性、臨時性的訂單需求。基于油氣設備行業較嚴苛的質量管控的特性，公司綜合考慮供應商的供貨能力、質量、價格、裝備、管理等因素，確定3至5家合格供應商作為主要供應商，并與主要供應商保持穩定的業務合作關系。
威馬股份有關人士介紹，本次發行募集資金使用主體為威馬股份及其合并范圍內子公司，本次募集資金使用用途為補充流動資金，以優化公司的資本結構，提升資本規模，進一步增強公司的資金實力，提高公司的盈利能力與抗風險能力，促進公司更好實現規模擴張和業務拓展，增強綜合競爭力。
具體來看，公司本次發行募集資金擬用于購買原材料及服務、支付職工薪酬、繳納稅費和日常經營費用，此舉可有效增強公司資金實力，降低財務風險，為公司擴大經營規模提供資金支持。
“隨著公司業務的持續發展，公司生產規模、資產規模、員工人數等不斷增加，經營各方面對資金的需求不斷加大。報告期內，公司主要通過銀行借款等間接融資的方式滿足不斷增加的資金需求，但同時也導致公司資產負債率上升、財務成本增加。為更好地滿足公司發展對資金的需求，進一步降低資產負債率、減少公司財務成本，公司擬實施本次定向發行。”知情人士告訴經濟導報記者。
綜合毛利率有所下滑
財務數據顯示，2022年、2023年、2024年，威馬股份分別實現營業收入1.42億元、1.79億元、1.89億元，年度復合增長率為15.11%，保持持續增長趨勢。
報告期內，該公司第一大客戶均為中石油，其中，2024年對中石油的收入占公司營業收入的比例為56.16%，公司存在對中石油的重大依賴。威馬股份介紹，公司始終保持與中石化、中海油、延長石油等國內主要油氣生產企業的良好合作；此外，公司不斷開拓其他客戶，以豐富公司客戶體系，如2024年新開拓新疆煤層氣市場，新疆亞新煤層氣投資開發（集團）有限責任公司進入公司當年前五大客戶。
2024年度，該公司營業收入主要來自抽油泵系列產品、螺桿泵采油成套系統、潛油電泵采油系統。公司綜合毛利率由2023年的40.56%降至2024年的34.68%，2024年毛利較2023年減少719.40萬元，導致公司凈利潤較2023年下降。
此外，2024年該公司銷售費用、管理費用分別較2023年增加387.55萬元、318.55萬元，其中因優化員工薪酬考核機制、提升員工待遇，銷售費用、管理費用中的職工薪酬分別較2023年增加242.56萬元、216.45萬元；公司啟動上市輔導后，相關機構服務增加，2024年管理費用中咨詢服務費較2023年增加104.64萬元；受2024年銀行貸款金額增加影響，財務費用較2023年增加117.52萬元。
報告期各期末，該公司負債總額分別為1.19億元、1.60億元，2024年末較2023年末增加4120.70萬元、增長34.56%，主要原因為受經營活動現金凈流出及資產購置資金需求的影響，為合理安排資金，公司增加銀行貸款金額，2024年末短期借款金額較2023年末增加4158.51萬元。報告期各期末，公司資產負債率分別為39.40%、44.62%，呈小幅增長趨勢，主要原因系為滿足公司業務發展對資金的需求，公司充分利用銀行融資渠道增加貸款規模，使得2024年末短期借款余額較2023年末增加4158.51萬元，由此導致公司資產負債率的提升。
威馬股份方面表示，公司將繼續專注于油氣舉升領域，在有桿舉升方面，繼續加大抽油泵方面的技術開發力度，加快抽油泵制造技術的提升；在無桿舉升方面，不斷加大技術研發力度和市場開拓力度，進一步適應煤層氣井、頁巖氣井、水平井、大斜度井、居民區油井等復雜油氣資源的開采需求。
（大眾新聞·經濟導報記者 杜海）
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